Comparaison tri rendement differents placements

Méta-title : Comparer le TRI des placements: méthode, exemples et pièges FR–LU

Méta-description : Comment comparer le rendement réel des placements avec le TRI en 2025 ? Méthodes, exemples chiffrés, frais, fiscalité France–Luxembourg, tableaux comparatifs, FAQ.

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Salarié ou famille à la frontière France–Luxembourg, vous jonglez entre deux systèmes bancaires et fiscaux. Pour choisir vos placements, les rendements affichés ne suffisent pas : les frais, la fiscalité et le calendrier des flux changent le résultat. Le TRI (taux de rendement interne) vous aide à comparer objectivement un livret, un ETF, une SCPI ou un contrat d’assurance-vie, côté France comme côté Luxembourg.

TL;DR

• TRI = taux annuel qui annule la VAN (valeur actuelle nette). Il intègre le timing des gains et tous les flux.
• Servez-vous du TRI pour comparer des placements de durées/frais différents (livrets, ETF, obligations, SCPI, immobilier).
• En zone FR–LU, fiscalité et frais changent l’ordre de mérite. Vérifiez l’impôt, la liquidité et la volatilité.
• Combinez TRI et VAN + indicateurs de risque (ratio de Sharpe). Attention aux flux irréguliers (SCPI, projets immobiliers).
• Outils utiles : simulateurs, feuilles Excel, avis Morningstar, robo-advisors Yomoni/Nalo, comparateurs (Meilleurtaux, leLynx, LesFurets, Pretto).

Intention : information + comparaison + comment-faire

Requête principale : comparaison TRI rendements différents placements

Requêtes secondaires :
– calcul simple du TRI et différence avec VAN
– classes d’actifs (ETF, obligations, SCPI, immobilier) FR vs LU
– frais (bancaires, notaire, assurance) et impôts
– outils et check-lists pratiques pour frontaliers

Plan rapide H2/H3

• H2 Comprendre le TRI pour comparer les placements
  • H3 Définition simple du TRI et de l’actualisation
  • H3 TRI vs VAN : quand utiliser l’un et l’autre
• H3 Définition simple du TRI et de l’actualisation
• H3 TRI vs VAN : quand utiliser l’un et l’autre
• H2 Calculer le TRI pas à pas (Excel, calculatrice, limites)
  • H3 Étapes, formules, flux réguliers/irréguliers
  • H3 Exemple chiffré et erreurs fréquentes
• H3 Étapes, formules, flux réguliers/irréguliers
• H3 Exemple chiffré et erreurs fréquentes
• H2 Quels rendements comparer en 2025 ? Livrets, comptes à terme, fonds euros
  • H3 Barèmes FR–LU, fiscalité, frais
  • H3 « En 2 minutes » : choisir son support de trésorerie
• H3 Barèmes FR–LU, fiscalité, frais
• H3 « En 2 minutes » : choisir son support de trésorerie
• H2 Immobilier et SCPI : TRI réel vs rendement affiché
  • H3 Notaire, fiscalité FR/LU, vacance, crédit
  • H3 Exemple frontalier (Thionville–Kirchberg)
• H3 Notaire, fiscalité FR/LU, vacance, crédit
• H3 Exemple frontalier (Thionville–Kirchberg)
• H2 Actions et ETF : PEA, compte-titres, fonds luxembourgeois
  • H3 Frais, fiscalité, robots-conseillers
  • H3 Indicateurs de risque (Sharpe) et TRI
• H3 Frais, fiscalité, robots-conseillers
• H3 Indicateurs de risque (Sharpe) et TRI
• H2 Obligations et produits à revenu fixe : comprendre TRI et maturité
  • H3 Taux BCE/BCL, inflation, YTM vs TRI
  • H3 Portefeuilles mixés FR–LU
• H3 Taux BCE/BCL, inflation, YTM vs TRI
• H3 Portefeuilles mixés FR–LU
• H2 Assurance-vie FR vs contrat luxembourgeois : comparer le TRI net
  • H3 Fonds euros, unités de compte, frais
  • H3 Protection, hiérarchie des créanciers
• H3 Fonds euros, unités de compte, frais
• H3 Protection, hiérarchie des créanciers
• H2 Méthodologie et check-lists : réussir vos comparaisons
  • H3 Documents, délais, coûts, simulateurs
  • H3 Tableaux récapitulatifs FR/LU
• H3 Documents, délais, coûts, simulateurs
• H3 Tableaux récapitulatifs FR/LU

Comprendre le TRI pour comparer les placements

Définition claire. Le TRI (taux de rendement interne) est le taux annuel qui annule la VAN (valeur actuelle nette) d’un investissement. Autrement dit, c’est le pourcentage « magique » qui, en actualisant tous vos flux futurs (versements, loyers, coupons, revente), rend leur somme équivalente à votre mise de départ. Il tient compte de la valeur temps de l’argent : 1 000 € aujourd’hui valent plus que 1 000 € dans trois ans, parce que vous pourriez les placer entre-temps et parce qu’il y a de l’inflation.

Pourquoi c’est utile. Côté France comme côté Luxembourg, les placements n’ont pas les mêmes durées, frais et fiscalités. Un livret rémunère chaque mois, une SCPI distribue trimestriellement, un ETF capitalisant ne verse rien mais accumule la performance. Comparer uniquement le rendement brut est trompeur. Le TRI met tout au même niveau et vous donne une métrique unique pour trancher entre des options disparates.

Actualisation, simplement. Actualiser, c’est revenir d’un montant futur à sa valeur présente. Si vous espérez 1 100 € dans un an et que votre taux d’actualisation est 10 %, cela « vaut » 1 000 € aujourd’hui. Le TRI est le taux pour lequel la somme de toutes ces valeurs présentes est exactement égale à l’investissement initial.

Exemple rapide. Investissez 1 000 € aujourd’hui pour recevoir 400 € pendant trois ans. Le TRI r, solution de 1 000 = 400/(1+r) + 400/(1+r)^2 + 400/(1+r)^3, est d’environ 9,7 %. Cela signifie que le projet équivaut à un placement qui rapporterait 9,7 % par an sur la période.

TRI vs VAN. La VAN exprime la valeur créée en euros par l’investissement en utilisant un taux d’actualisation cible (votre coût d’opportunité). Le TRI donne le taux annuel à partir duquel la VAN devient nulle. Pour décider, vous pouvez :
– privilégier la VAN si vous avez un taux d’exigence clair (ex. 5 %).
– utiliser le TRI pour classer des projets hétérogènes quand vous hésitez sur le taux d’actualisation.

FR–LU : ce qui change. Le même flux peut être plus ou moins favorable selon la fiscalité et les prélèvements sociaux. En France, les gains d’un compte-titres sont imposés au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 % (12,8 % impôt + 17,2 % prélèvements sociaux). Au Luxembourg, le traitement dépend du type de revenu (intérêts, dividendes, plus-values) et de la durée de détention. Cette différence influe directement sur le TRI net que vous percevez.

• À retenir : le TRI harmonise le calendrier des flux.
• Combinez TRI et VAN pour une vision taux + valeur.
• Calculez toujours un TRI net de frais et d’impôts.
• Adaptez le taux d’actualisation à votre coût d’opportunité.

Concept	Ce que ça mesure	Quand l’utiliser	Limites
TRI	Taux annuel équivalant à tous les flux	Comparer des projets de durées/frais différents	Flux irréguliers peuvent donner plusieurs solutions
VAN	Valeur créée en € à un taux donné	Décider si un projet dépasse un seuil de rentabilité	Dépend du taux choisi
Rendement brut	Gain avant frais et impôts	Première approche, lecture rapide	Ne reflète pas la réalité nette

Sources : BCE (taux directeurs), BCL (contexte luxembourgeois), impots.gouv.fr (fiscalité PFU), guichet.lu (procédures LU). Mise à jour : 25/10/2025.

TRI vs VAN : exemples concrets pour trancher

Exemple chiffré (actions vs obligations). Action à 400 € versant 100 € de dividendes par an pendant 5 ans : TRI ≈ 7,9 %. Obligation à 500 € versant 120 € sur 5 ans : TRI ≈ 6,4 %. Malgré un coupon plus élevé, l’obligation a un TRI inférieur car la mise de départ est plus lourde. Moralité : regardez le TRI, pas seulement le flux annuel.

Erreurs fréquentes :
– ignorer les frais d’entrée/gestion (assurance-vie, SCPI) ;
– oublier la fiscalité finale (plus-value) ;
– comparer des rendements bruts à des nets ;
– extrapoler une performance passée (cf. Morningstar) sans vérifier les frais et la liquidité.

• Bon à savoir : un TRI > coût du capital = création de valeur.
• TRI et ratio de Sharpe se complètent : taux vs risque.
• Vérifiez la fréquence des flux (mensuel, trimestriel, capitalisé).

Calculer le TRI pas à pas (Excel, calculatrice, limites)

Outils pratiques. Vous pouvez calculer le TRI avec Excel (fonction TRI ou TRI.PAIEMENTS), Google Sheets, une calculatrice financière, ou un simulateur en ligne. Le principe : saisir la mise initiale (flux négatif) puis les flux futurs (positifs ou négatifs), et laisser l’outil trouver le taux r qui annule la VAN.

Étapes :
1) Recenser tous les flux attendus (dividendes, coupons, loyers, revente).
2) Déterminer les frais (courtier, entrée/gestion, notaire, assurance, garantie).
3) Intégrer la fiscalité selon FR ou LU (PFU, prélèvements sociaux, impôt sur l’épargne, retenues à la source).
4) Saisir les flux dans l’outil, y compris les flux négatifs (travaux, versements complémentaires, vacance locative).
5) Calculer le TRI brut, puis le TRI net après impôts.

Exemple chiffré (méthode et interpolation). Projet industriel : -1 000 k€ à l’instant 0, puis 300 k€, 450 k€, 600 k€. VAN(16 %) ≈ -22,6 k€, VAN(14 %) ≈ +14,4 k€. Par interpolation linéaire, TRI ≈ 14,78 %. En pratique, Excel donne le même résultat avec la fonction dédiée. Le message : une petite différence de taux change fortement la VAN.

Flux irréguliers. Le TRI suppose souvent un schéma « mise initiale » puis flux positifs. Si vous avez des flux alternés (ex. SCPI avec appel de fonds, travaux, revente), il peut exister plusieurs TRI… ou aucun. Dans ces cas, préférez le TRI modifié (intègre un taux de réinvestissement), ou fiez-vous à la VAN à un taux d’actualisation choisi, complétée d’indicateurs de risque.

Frontalier FR–LU. Pour intégrer la fiscalité, isolez les composantes :
– dividendes (retenue à la source, crédit d’impôt),
– plus-values (durée de détention, exemptions),
– intérêts (comptes à terme).
Les règles varient entre impots.gouv.fr et guichet.lu. Mettez à jour vos hypothèses chaque année.

• En 2 minutes : listez flux, frais, impôts, puis calculez TRI brut et net.
• Testez la sensibilité : que se passe-t-il si le taux BCE monte/baisse de 1 % ?
• Conservez une feuille type pour chaque classe d’actifs (ETF, obligations, SCPI, immobilier).

Étape	Action	Outil	Point de vigilance
1. Recenser	Collecter flux et frais	Tableur, relevés	Ne rien omettre (travaux, vacance)
2. Fiscalité	Appliquer PFU FR ou règles LU	Guides fiscaux	Différences FR–LU substantielles
3. Saisie	Entrer flux chronologiques	Excel/Sheets	Signe négatif à l’investissement
4. Calcul	Fonction TRI/TRI.PAIEMENTS	Excel/Calc	Flux irréguliers = prudence
5. Analyse	Comparer TRI brut/net + VAN	Dashboard	Sensibilité aux hypothèses

Astuce : croisez le TRI avec l’évaluation qualitative (notation Morningstar, solidité de l’émetteur, liquidité) pour éviter les mirages de rendement.

Quels rendements comparer en 2025 ? Livrets, comptes à terme, fonds euros

Épargne de précaution. Les livrets réglementés en France ont une rémunération fixée périodiquement, tandis qu’au Luxembourg, les comptes épargne et les dépôts à terme suivent les conditions des banques locales. Le TRI de ces supports est proche du taux servi, mais la réalité dépend de la périodicité de capitalisation, des frais bancaires et de la fiscalité applicable.

Fonds en euros (assurance-vie FR) et fonds garantis LU. En 2024/2025, le rebond des taux a permis une remontée des rendements servis. Pour comparer, intégrez :
– frais sur versement (0 à 3 % chez certains distributeurs),
– frais de gestion (0,5 à 1 %/an),
– fiscalité à la sortie (selon durée et type de contrat),
– conditions de disponibilité (arbitrage, rachats partiels).

Comptes à terme (CAT). Au Luxembourg comme en France, les CAT offrent des taux fixes sur 6 à 48 mois. Le TRI est identique au taux s’il n’y a pas de frais et si vous laissez courir jusqu’à l’échéance. En cas de rachat anticipé, pénalité = baisse du TRI.

Comparateurs. Utilisez les plateformes comme Meilleurtaux, leLynx ou LesFurets pour benchmarker frais bancaires et produits annexes (assurances). Pour l’investissement guidé, des robo-advisors comme Yomoni et Nalo proposent des allocations indicées avec reporting clair des performances annualisées.

Exemple chiffré (livret vs CAT). Livret à 3,0 % net, capitalisation mensuelle, 10 000 € sur 12 mois → TRI ≈ 3,0 %. CAT à 3,4 % brut, imposé au PFU 30 % en France → TRI net ≈ 2,38 %. Au Luxembourg, selon votre situation, l’imposition des intérêts peut différer : vérifiez sur guichet.lu.

• En 2 minutes : trésorerie sécurisée = livret/CT, projets > 3 ans = assurance-vie/ETF/obligations.
• Comparez les frais distributeurs (ex. via Linxea, Boursorama, Fortuneo).
• Surveillez le taux directeur BCE qui influence les rendements servis.

Support	Rendement indicatif 2025	Frais typiques	Fiscalité FR	Fiscalité LU	TRI net indicatif
Livret bancaire	2–3 %	0–12 €/an selon banque	Selon produit (exonéré/PP)	Variable selon statut	Proche du taux servi
Compte à terme	3–4 %	Généralement 0	PFU 30 %	Règles spécifiques LU	Taux brut – impôts
Fonds en euros	2,5–4 %	Entrée 0–3 %, gestion 0,6–1 %	Avantage selon durée	Selon contrat	Fortement dépendant des frais

À lire pour diversifier : investissements immobiliers en France vs étranger comparés ici, et idées de secteurs à Paris 20e dans cet article. Ces choix influencent votre poche « rendement » à long terme.

Immobilier et SCPI : TRI réel vs rendement affiché

Rendement brut vs TRI. Un loyer à 5 % brut n’est pas votre rentabilité réelle. Le TRI immobilier intègre :
– frais de notaire (7–8 % dans l’ancien en France, droits d’enregistrement selon le département ; au Luxembourg, droits d’enregistrement et de transcription, et abattements sous conditions),
– frais d’agence, travaux et entretien,
– charges non récupérables et assurance propriétaire non occupant,
– fiscalité foncière (FR : régime micro/réel, prélèvements sociaux ; LU : régime locatif local),
– financement (taux, assurance emprunteur, garanties),
– revente (frais, plus-value, exonérations).

SCPI. Les Sociétés civiles de placement immobilier distribuent des revenus trimestriels. La comparaison au TRI est essentielle car il existe des frais de souscription (jusqu’à ~10 %), des frais de gestion et une volatilité des prix de part. Les flux sont parfois irréguliers et la liquidité n’est pas garantie, surtout en phase de tension immobilière.

Exemple chiffré (couple frontalier). Lucie et Karim, salariés au Kirchberg, vivent à Thionville. Ils achètent un T2 à 180 000 € (notaire 13 500 €), loyer 720 €/mois, crédit sur 25 ans à 4,2 % TAEG, assurance 0,30 %. Après charges et impôts (régime réel), leur TRI net à 10 ans, en intégrant une revente prudente (valeur -5 %), ressort à ~3,1 %. Une SCPI affichant 5,2 % de distribution mais avec 10 % de frais d’entrée et fiscalité des revenus fonciers pourrait, sur le même horizon, aboutir à un TRI net proche de 2,7–3,4 % selon leur tranche et la valorisation de part. Le message : le TRI arbitre réellement.

Frais bancaires et garanties. Comptez les frais de dossier, la garantie (hypothèque, privilège de prêteur de deniers), la caution, l’IPPD, et l’assurance emprunteur. Les comparateurs comme Pretto et Meilleurtaux aident à obtenir un taux et un coût global compétitifs. Côté assurance habitation et PNO, comparez avec leLynx ou LesFurets.

Ressources utiles : calculez votre capacité de remboursement avant d’investir. Pour des zones urbaines en mouvement, explorez les quartiers de Bordeaux ou interrogez-vous : faut-il investir à Francheville maintenant ? Si vous ciblez l’étranger, prudence avec l’immobilier à l’Île Maurice ou la location d’une maison à Dubaï.

• Bon à savoir : certaines SCPI internationales modifient la fiscalité via conventions ; vérifiez les retenues à la source.
• Flux irréguliers = préférer VAN et TRI modifié pour fiabiliser.
• Ne sous-estimez pas la vacance locative ni la remise en état à la revente.

Poste de coût	Immobilier direct	SCPI	Impact sur le TRI
Entrée	Notaire 7–8 % (FR)	Frais de souscription 5–10 %	TRI diminue au début
Gestion	Charges, travaux	Frais de gestion (8–12 % loyers)	Flux nets plus faibles
Fiscalité	Micro/réel + PS 17,2 % (FR)	Selon pays des actifs	TRI net très variable
Liquidité	Revente incertaine	Marché secondaire parfois lent	Risque de baisse de TRI

Disclaimer : ces chiffres sont illustratifs et ne constituent pas un conseil personnalisé. Faites vos propres calculs et consultez la réglementation en vigueur.

Actions et ETF : PEA, compte-titres, fonds luxembourgeois

Actions/ETF et TRI. Les actions et ETF produisent des flux (dividendes) et des plus-values à la revente. Pour le TRI, vous modélisez : prix d’achat, dividendes (croissance/variabilité), frais de courtage, frais de gestion (ETF), fiscalité (PEA vs compte-titres en France ; fiscalité LU). Les ETF capitalisants réinvestissent les dividendes : vos flux sont concentrés à la revente, ce qui peut gonfler le TRI si la valeur monte régulièrement.

PEA (France). Après 5 ans, les retraits sont fiscalement avantageux, ce qui améliore le TRI net. Compte-titres : PFU 30 % sur dividendes/plus-values (hors cas particuliers). Au Luxembourg, accès large aux fonds UCITS et à des contrats multi-supports ; la fiscalité des plus-values privées peut être plus favorable selon la durée et le type d’actif.

Frais. Ne négligez pas les frais de courtage et les frais courants d’ETF (TER). Les banques en ligne comme Boursorama et Fortuneo proposent des tarifs compétitifs. Côté assurance-vie, des distributeurs comme Linxea permettent l’accès à des ETF en unités de compte avec des frais réduits, utile pour améliorer le TRI net.

Robo-advisors (Yomoni, Nalo). Allocation indicielle diversifiée avec suivi du risque et reporting clair : utile pour un frontalier qui veut automatiser. L’important : comparer les performances annualisées nettes de frais à long terme, pas une seule année exceptionnelle.

Étude de cas (deux entreprises). Entreprise A investit 100 Md€, génère 22 Md€/an pendant 5 ans → TRI ≈ 3,3 %. Entreprise B investit 10 Md€, génère 5 Md€/an pendant 5 ans → TRI ≈ 28,6 %. En TRI, B est plus efficace. Appliqué aux actions, cela rappelle qu’un retour sur capital élevé compte plus que la taille absolue du chiffre d’affaires.

• Bon à savoir : comparez le TRI avec la volatilité et le ratio de Sharpe pour ajuster au risque.
• Attention à l’erreur de suivi des ETF (tracking difference).
• Consultez les fiches fonds et notations Morningstar pour éclairer vos choix.

Support	Fiscalité FR	Fiscalité LU	Frais typiques	Effet sur TRI
PEA (ETF/Actions UE)	Avantageuse après 5 ans	N/A (produit français)	TER 0,05–0,30 % + courtage	TRI net souvent supérieur
Compte-titres	PFU 30 %	Règles LU spécifiques	Courtage, taxe éventuelle	TRI net tributaire de la tranche
Contrat LU unités de compte	N/A	Cadre LU, fiscalité locale	Frais UC + gestion	TRI variable selon frais

Si vous envisagez d’ouvrir votre univers d’investissement, voyez pourquoi des investisseurs décident de se lancer et comment éviter les biais de sélection. En mobilité internationale, pensez au certificat de non-résidence fiscale si votre situation le requiert.

Obligations et produits à revenu fixe : comprendre TRI et maturité

Yield vs TRI. L’obligataire repose sur le rendement à l’échéance (YTM), proche du TRI si vous détenez jusqu’à maturité et si les coupons sont réinvestis au même taux. En 2024/2025, la normalisation des taux directeurs de la BCE a redonné de l’attrait aux obligations souveraines et d’entreprises. Le TRI aide à comparer une OAT française 5 ans, un Bund allemand 10 ans et un corporate BBB à 7 ans, en intégrant les coupons, le prix d’achat (prime/décote) et les frais.

Inflation. Le TRI nominal ne dit rien du pouvoir d’achat. Ajustez-le avec une hypothèse d’inflation pour obtenir un TRI réel. En période de désinflation, les obligations indexées (OATi, OAT€i) peuvent stabiliser le TRI réel à long terme.

Fiscalité FR–LU. Les coupons sont imposés comme intérêts en France (PFU par défaut). Au Luxembourg, le traitement dépend de la nature du titre et du porteur. Cela a un impact direct sur le TRI net et doit figurer dans vos hypothèses.

Produits structurés. Coupons conditionnels, barrières, protection partielle : leur TRI apparent peut sembler élevé, mais il dépend de scénarios de marché et de l’émetteur. Intégrez un scénario central + stress test (barrières touchées) et tenez compte du risque de crédit de l’émetteur.

Étude éclair. Un corporate noté BBB à 6,0 % coupon, acheté à 98, maturité 5 ans, frais 0,2 %/an : TRI brut ≈ 6,5 %. Après PFU, TRI net ≈ 4,6–5,0 % selon votre situation. Détenu en assurance-vie (FR) via un fonds obligataire, la fiscalité différée peut améliorer le TRI net. Au Luxembourg, un fonds UCITS obligataire dans un contrat LU aura des frais et règles différents : comparez l’Encours, le TER et l’historique sur 5–10 ans.

• Erreurs fréquentes : confondre coupon et TRI, ignorer le prix (prime/décote), négliger les frais.
• Surveillez le cycle BCE/BCL et la courbe des taux pour gérer la durée (duration).
• Panachez souverains, corporates et indexés pour stabiliser le TRI réel.

Titre	Taux facial	Prix	Horizon	TRI/YTM indicatif	Points clés
OAT FR 5 ans	3–3,5 %	Par proche 100	5 ans	≈ taux facial	Qualité crédit État FR
Bund DE 10 ans	2–3 %	Par/prime	10 ans	≈ 2–3 %	Référence zone euro
Corporate BBB 7 ans	4,5–6,5 %	Prime/décote	7 ans	5–7 %	Risque crédit supérieur

Conseil méthodologique : calculez un TRI scénario central + un TRI stress (hausse spreads, défaut) pour ancrer vos décisions.

Assurance-vie FR vs contrat luxembourgeois : comparer le TRI net

Cadres différents. L’assurance-vie française offre le fonds en euros (capital garanti, rendement piloté par les taux) et des unités de compte (UC). Le contrat luxembourgeois propose des architectures à fonds internes dédiés et une sécurité juridique réputée (triangle de sécurité, super-privilège). Côté TRI, la différence vient surtout des frais, de la palette d’actifs et de la fiscalité au moment du rachat/transmission.

Frais. Comparez frais d’entrée (0–3 %), frais de gestion du contrat (0,5–1 %), frais sur UC (0,2–2 %), et frais d’arbitrage. Chez des distributeurs en ligne (Linxea, Boursorama, Fortuneo), les frais d’entrée tendent vers 0 %, ce qui améliore nettement le TRI à long terme.

Performance. En période de taux plus élevés, les fonds euros redeviennent compétitifs. Mais les UC (ETF à TER bas) peuvent, sur 10–20 ans, améliorer le TRI net si la volatilité est acceptée. Le contrat LU séduit pour sa flexibilité et sa portabilité internationale ; la comparaison doit se faire à frais et options équivalentes.

Exemple chiffré. Contrat FR : 50 000 €, 70 % fonds euros (3,2 %), 30 % ETF (6 % net de TER), frais gestion 0,6 %, UC 0,3 %, horizon 10 ans → TRI net simulé ≈ 3,9–4,3 % selon fiscalité. Contrat LU : 50 000 €, UC diversifiées (rendement attendu 5,5 %), frais gestion 0,9 %, frais UC 0,6 % → TRI net ≈ 3,7–4,1 %. Les ordres de grandeur se chevauchent : la clé est dans les frais et votre profil de risque.

• Bon à savoir : au Luxembourg, la protection des souscripteurs est spécifique (triangle de sécurité). Renseignez-vous via guichet.lu.
• Optimisez les frais en passant par des acteurs en ligne et des ETF à TER bas.
• Projetez vos cash-flows (rachats programmés) pour obtenir un TRI net personnalisé.

Caractéristique	Assurance-vie FR	Contrat LU	Effet sur TRI
Frais d’entrée	0–3 %	0–3 %	Impact long terme significatif
Frais de gestion	0,5–1 %	0,7–1,2 %	Grignote le rendement chaque année
Palette d’actifs	Large (fonds euros + UC)	Très large (FID, devises)	Peut améliorer la diversification
Fiscalité	Avantages selon durée	Règles LU et pays de résidence	Détermine le net perçu

Envie d’explorer des placements internationaux ? Lisez notre guide pour investir au Maroc quand on est Français et les pièges à éviter selon la convention fiscale.

Méthodologie et check-lists : réussir vos comparaisons

Objectif : vous donner une méthode reproductible pour comparer n’importe quel placement, côté France ou Luxembourg, avec des TRI nets réalistes et une vision claire des risques.

Étapes

1. Définir l’horizon (court, moyen, long) et la tolérance au risque.
2. Lister les flux attendus et tous les frais (banque, courtage, gestion, notaire, assurance, garanties, fiscalité).
3. Choisir un taux d’actualisation (coût d’opportunité) et calculer VAN + TRI.
4. Tester 2–3 scénarios (optimiste, central, prudent).
5. Comparer avec des alternatives (livret/CAT, ETF, obligations, SCPI, immobilier direct, assurance-vie FR/LU).

Check-list imprimable

• Produit : type, émetteur, liquidité, horizon recommandé.
• Frais : entrée, gestion, transaction, courtage, plates-formes.
• Fiscalité : PFU FR, prélèvements sociaux, fiscalité LU, conventions.
• Risque : volatilité, crédit, liquidité, devise, concentration.
• Scénarios : TRI brut/net central, stress, sensibilité aux taux.

Exemple chiffré (ETF World vs SCPI). 20 000 € sur 10 ans. ETF (TER 0,2 %, performance attendue 6 %) → TRI net ≈ 5,6 % (compte-titres) ou supérieur via PEA. SCPI (distribution 5 %, frais entrée 10 %, fiscalité foncière) → TRI net ≈ 3–4 % selon votre TMI. Conclusion : le meilleur choix dépend de votre appétence au risque, de la fiscalité et de votre besoin de revenus réguliers.

Classe d’actifs	Frais récurrents	Fiscalité typique	Liquidité	TRI net potentiel (10 ans)
ETF World	TER ~0,2 %	PEA avantageux / PFU	Élevée	4–7 % selon marché
SCPI	Gestion 8–12 % loyers	Revenus fonciers	Moyenne/faible	2,5–4,5 %
Fonds euros	0,6–1 % gestion	Avantage selon durée	Bonne	2,5–4 %
Obligations	Fonds: TER 0,2–0,6 %	Intérêts imposés	Variable	2–5 %

Outils : suivez les performances annualisées via Morningstar, simulez vos prêts avec Pretto/Meilleurtaux, comparez des assurances chez leLynx/LesFurets, et testez une gestion pilotée avec Yomoni/Nalo. Enfin, si vous envisagez des stratégies urbaines, voyez nos focus locaux comme Bordeaux ou Paris 20e.

Cas frontière : revenus LU, fiscalité FR

Salarié au Luxembourg, résident en France ? Vos dividendes/plus-values peuvent subir des retenues à la source et ouvrir droit à un crédit d’impôt. Anticipez ces paramètres dans vos flux pour que le TRI net reflète la réalité. Si vous devenez non-résident, certaines banques exigent un certificat de non-résidence fiscale pour adapter la fiscalité à la source.

• Astuce : modélisez deux scénarios fiscaux (FR et LU) et comparez les TRI nets.
• Vérifiez les conventions fiscales (France–Luxembourg).
• Gardez des preuves de résidence et d’imposition.

Comment calculer simplement le TRI d’un placement avec Excel ?

Inscrivez le flux initial en négatif (ex. -10 000), puis les flux annuels (ex. 500, 600, 700…). Utilisez la fonction TRI ou TRI.PAIEMENTS selon la régularité. Ajoutez ensuite la fiscalité et les frais pour construire un TRI net réaliste.

Le TRI est-il plus utile que la VAN ?

Les deux sont complémentaires. La VAN indique la valeur créée en euros pour un taux d’actualisation donné. Le TRI fournit un taux annuel pour classer des investissements. Utilisez la VAN pour valider un seuil de rentabilité et le TRI pour comparer des projets de durées et de flux différents.

Quel TRI viser en 2025 pour un frontalier FR–LU ?

Référez-vous à votre coût d’opportunité et au risque. Avec des livrets/obligations autour de 2–5 %, un TRI net de 4–7 % sur des ETF diversifiés peut être pertinent pour du long terme, si vous acceptez la volatilité. Ajustez selon votre fiscalité FR ou LU.

Comment intégrer les frais bancaires, notaire et assurances dans le TRI immobilier ?

Ajoutez les frais de notaire, d’agence, les travaux et charges en flux négatifs initiaux et récurrents. Intégrez le coût du crédit (intérêts, assurance emprunteur, garanties). Pour la revente, modélisez les frais de sortie et la fiscalité sur plus-value. Calculez ensuite le TRI net.

Le TRI est-il fiable pour des flux irréguliers (SCPI, produits structurés) ?

Le TRI peut donner plusieurs solutions ou devenir instable. Utilisez la VAN à un taux choisi et le TRI modifié (taux de réinvestissement réaliste). Faites des scénarios central et stress pour cadrer le risque.